Pasar Saham dan Rupiah Bergejolak, Saatnya Investor Lakukan Rebalancing Portofolio

JAKARTA, JogloNesia. Tekanan ganda yang melanda pasar saham dan pelemahan nilai tukar rupiah memaksa para investor untuk meninjau kembali strategi portofolio mereka. Di tengah kondisi pasar yang volatil, langkah penyesuaian aset dan pencarian instrumen yang lebih aman menjadi krusial untuk menjaga stabilitas investasi.

Hingga Rabu (13/5), Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) mencatatkan koreksi sebesar 23,15% secara year to date (ytd) ke level 6.723,32. Penurunan ini dipicu oleh akumulasi sentimen eksternal dan internal, terutama setelah adanya pengumuman rebalancing dari Morgan Stanley Capital International (MSCI) serta FTSE Russel. Situasi pasar semakin menantang dengan melemahnya rupiah di pasar spot yang menyentuh level Rp 17.596 per dolar AS pada Jumat (15/5).

Strategi Investasi di Tengah Volatilitas

Chief Investment Officer Sinarmas Asset Management, Genta Wira Anjalu, menyatakan bahwa koreksi IHSG dan pelemahan rupiah mencerminkan meningkatnya risk aversion, baik di skala global maupun domestik. Menurutnya, alih-alih mencoba memprediksi titik terendah pasar, investor sebaiknya fokus pada disiplin alokasi aset. Saham tetap menjadi pilihan relevan untuk horizon jangka menengah hingga panjang, terutama pada emiten dengan fundamental kuat dan arus kas yang sehat.

Namun, mengingat ketidakpastian suku bunga global dan volatilitas nilai tukar, Genta menyarankan pendekatan yang berbasis pada diversifikasi dan ketahanan (resilience). Instrumen seperti obligasi korporasi dengan yield kompetitif, instrumen pasar uang, dan deposito menjadi opsi menarik bagi investor yang memprioritaskan likuiditas serta pelestarian modal. Emas juga kembali dilirik sebagai aset safe haven, sementara instrumen berbasis dolar AS dapat berfungsi sebagai lindung nilai (natural hedge) terhadap pelemahan rupiah.

Genta memberikan panduan alokasi aset berdasarkan profil risiko:

• Investor Agresif: Saham 60%—75%, obligasi 15%—25%, serta sisanya pada pasar uang dan emas.
• Investor Moderat: Saham 40%—50%, obligasi 30%—40%, dan 10%—20% pada pasar uang atau aset defensif.
• Investor Konservatif: Saham 10%—25%, obligasi dan pasar uang 50%—70%, dengan tambahan instrumen lindung nilai seperti emas.

Pentingnya Diversifikasi dan Pembelian Berkala

Direktur Panin Asset Management, Rudiyanto, menekankan pentingnya diversifikasi untuk memitigasi risiko kerugian di seluruh kelas aset. Investor dapat memanfaatkan reksadana saham, pendapatan tetap, pasar uang, hingga reksadana berbasis dolar AS. Bagi investor agresif, ia menyarankan agar tidak hanya terpaku pada pasar modal Indonesia, tetapi juga melirik pasar modal AS melalui pembelian efek langsung atau reksadana.

Mengingat sulitnya menentukan harga terendah di pasar yang rentan, Rudiyanto menyarankan strategi pembelian berkala (dollar cost averaging) daripada menunggu momentum tertentu. Pendapat serupa datang dari pengamat pasar modal Universitas Indonesia, Budi Frensidy, yang menyarankan fokus pada sektor yang diuntungkan oleh pelemahan rupiah, seperti perusahaan berorientasi ekspor.

Budi merinci potensi imbal hasil yang bisa dipertimbangkan: reksadana pasar uang menawarkan kisaran 4%—6% per tahun, sementara Surat Berharga Negara (SBN) berada di kisaran 6%—8%. Meski saham tetap memiliki potensi upside yang tinggi, penambahan porsi aset lindung nilai seperti emas dan obligasi pemerintah tenor pendek-menengah tetap diperlukan.

Langkah Objektif dalam Rebalancing Portofolio

Financial Planner sekaligus CEO and Founder Finansialku, Melvin Mumpuni, mengingatkan investor untuk tetap objektif saat melakukan rebalancing portofolio. Berikut adalah rekomendasi alokasi dari Melvin:

Untuk investor agresif, ia menyarankan 50% saham berbasis valuasi dan dividen, 30% obligasi, dan 20% gabungan pasar uang, deposito, serta emas. Bagi investor moderat, disarankan 30% saham, 50% obligasi, dan 20% instrumen kas/emas. Sementara untuk investor konservatif, porsi 30% saham berbasis dividen, 50% obligasi, dan 20% kas/emas dapat menjadi pilihan.

Melvin menegaskan bahwa tujuan akhir dari langkah ini adalah membangun portofolio yang selaras dengan tujuan keuangan masing-masing individu. Investor diimbau untuk cermat mengevaluasi imbal hasil dan risiko sebelum membuat keputusan investasi di tengah kondisi pasar yang masih terus bergerak.

Sentuh Level Terendah Sepanjang Sejarah, Begini Prospek Rupiah ke Depan

Harga Emas Dunia Jatuh ke Level Terendah dalam Sepekan Dipicu Lonjakan Harga Minyak